В течение последнего года стремительный рост добычи нефти в Северной и Южной Америке — в первую очередь в США, Гайане и Бразилии — стал серьезным источником недовольства для Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), которая стремится восстановить баланс на рынке и поднять цены на нефть.

Усилия ОПЕК по сохранению влияния на мировые поставки и цены на нефть теперь рискуют еще больше ослабнуть на фоне вмешательства США в Венесуэлу и идеи президента Дональда Трампа взять под контроль нефтяную промышленность в крупнейшей в мире стране по запасам нефти.

Венесуэла, член ОПЕК, располагает запасами сырой нефти, оцениваемыми в 303 миллиарда баррелей — больше, чем любой другой крупный производитель в группе, включая Саудовскую Аравию, Ирак, Иран или Объединенные Арабские Эмираты.

Аналитики утверждают, что контроль США над венесуэльскими запасами в сочетании с инвестициями американских компаний в возрождение испытывающего трудности нефтяного сектора южноамериканской страны может решительно изменить динамику мирового энергетического рынка в пользу Вашингтона, подорвав влияние ОПЕК на мировые нефтяные рынки.

Для существенного восстановления поставок нефти из Венесуэлы, на долю которой в настоящее время приходится менее 1% мирового суточного спроса, потребуются миллиарды долларов инвестиций, потенциально превышающие 100 миллиардов долларов, и много лет, прежде чем появятся ощутимые результаты. Это предполагает создание надежных новых правовых рамок и строгих гарантий безопасности, чтобы заверить инвесторов в том, что они больше не столкнутся с конфискацией активов или национализацией.

Предложение президента Трампа привлечь американские компании к восстановлению нефтяного сектора Венесуэлы не вызвало энтузиазма среди высокопоставленных руководителей американских нефтяных компаний во время встречи, состоявшейся в Белом доме в пятницу.

Несмотря на то, что Трамп хвалил венесуэльскую нефть как источник «огромного богатства» для отрасли и «великого богатства» для американского народа, руководители компаний отреагировали сдержанно.

Генеральный директор Exxon Mobil Даррен Вудс заявил Трампу: «Наши активы там конфисковывались дважды, и вы можете себе представить, что третья попытка потребует очень существенных изменений по сравнению с тем, что мы наблюдали в прошлом».

Он добавил: «Если посмотреть на нынешние правовые и коммерческие рамки в Венесуэле, то становится ясно, что инвестировать в них невозможно».

Независимо от будущей инвестиционной привлекательности Венесуэлы, контроль США над ее нефтяной промышленностью изменит баланс сил на нефтяных рынках, предоставив Вашингтону большее долгосрочное влияние на предложение. Это, вероятно, ослабит влияние ОПЕК и более широкого альянса ОПЕК+, в который входят Россия и Казахстан, на рыночный баланс и цены на нефть.

Аналитики JPMorgan в своем отчете заявили, что «этот сдвиг может дать Соединенным Штатам большее влияние на нефтяные рынки, потенциально удерживая цены в исторически низком диапазоне, укрепляя энергетическую безопасность и изменяя баланс сил на мировых энергетических рынках».

Цена на нефть в 50 долларов за баррель — уровень, к которому Трамп стремился с момента вступления в должность год назад, — окажет значительное давление на доходы от нефти и несырьевые инвестиционные проекты в крупнейших странах-производителях ОПЕК, особенно в Саудовской Аравии.

По данным источников, знакомых с позицией Саудовской Аравии, королевство, крупнейший в мире экспортер сырой нефти, рассчитывает на то, что восстановление экономики Венесуэлы займет годы и потребует масштабных инвестиций.

По словам делегатов из стран Персидского залива, другие производители нефти также рассчитывают на то, что сокращение поставок венесуэльской нефти в Китай может увеличить долю ближневосточной нефти в импорте Пекина.

Этот формирующийся глобальный порядок, в котором Соединенные Штаты стремятся контролировать нефтяные ресурсы третьей страны, меняет динамику рынка и создает дополнительные проблемы для ОПЕК и ОПЕК+.

Президент Трамп хочет, чтобы поставки нефти из Венесуэлы способствовали дальнейшему снижению цен на нефть и энергоносители.

Длительное сохранение низких цен на нефть нанесет удар по доходам от нефти и экономикам всех стран ОПЕК+, потенциально ограничив их возможности по регулированию предложения и цен в условиях непредсказуемой политики президента США. Теперь ОПЕК+ придется учитывать дополнительный фактор при принятии решений о производственной политике и оценивать, насколько высоко могут подняться цены, не рискуя вызвать негативную реакцию со стороны президента Трампа.

Американские фондовые индексы снизились в ходе торгов во вторник после публикации данных по инфляции, а также начала сезона корпоративной отчетности.

Опубликованные сегодня данные показали, что индекс потребительских цен в США в декабре остался на уровне 2,7% в годовом исчислении, в то время как базовый индекс, исключающий расходы на продукты питания и энергоносители, оказался ниже ожиданий, составив 2,6%.

Тем временем начался сезон отчетности по квартальным доходам корпораций за последний квартал 2025 года, который, как правило, возглавляют банки. JPMorgan Chase сообщил о доходах и прибыли, превзошедших ожидания рынка.

В ходе биржевых торгов индекс Доу-Джонса снизился на 0,6%, или на 316 пунктов, до 49 270 пунктов по состоянию на 17:47 GMT. Более широкий индекс S&P 500 упал на 0,2%, или на 16 пунктов, до 6960 пунктов, а индекс Nasdaq Composite снизился менее чем на 0,1%, или на 2 пункта, до 23 731 пункта.

Цены на палладий снизились в ходе торгов во вторник под давлением фиксации прибыли после роста более чем на 3% на предыдущей сессии, обусловленного сохраняющимися позитивными ожиданиями высокого спроса на этот промышленный металл в этом году.

На фоне сохраняющегося высокого спроса на платиновые металлы (PGM) подразделение глобальных исследований BofA Securities повысило свой прогноз цен на платину на 2026 год до 2450 долларов за унцию с предыдущей оценки в 1825 долларов, а также повысило прогноз цен на палладий до 1725 долларов за унцию с 1525 долларов.

Основные выводы еженедельного отчета банка о мировых рынках металлов от 9 января показали, что сбои в торговых потоках платиновых металлов, вызванные торговыми спорами, продолжают поддерживать напряженность на рынках, особенно на рынке платины. В отчете также отмечается, что импорт платины из Китая оказывает дополнительную поддержку ценам.

Хотя реакция со стороны предложения вероятна, банк ожидает, что она будет постепенной, ссылаясь на то, что он назвал «производственной дисциплиной и неэластичным предложением со стороны рудников».

Эти прогнозы появились на фоне продолжающегося роста цен на платину и палладий в этом году, при этом спотовые цены достигли 2446 долларов за унцию платины и 1826 долларов за унцию палладия.

В результате цены на оба металла превысили предыдущие прогнозы банка, что привело к пересмотру оценок в сторону повышения.

В комментариях изданию Mining Weekly банк заявил, что по-прежнему ожидает, что платина покажет лучшие результаты, чем палладий, чему способствуют сохраняющиеся рыночные дефициты.

В заявлении также отмечалось, что американские пошлины оказали явное влияние на ряд рынков металлов, и что риск введения дополнительных пошлин по-прежнему сохраняется для платиновых металлов.

Это стало одним из факторов, обуславливающих рост запасов на Чикагской товарной бирже, наряду с резким увеличением числа сделок по обмену физических ценных бумаг на физические.

Активность программы Palladium EFP была особенно высокой, что в значительной степени обусловлено растущими опасениями по поводу возможного введения Соединенными Штатами пошлин на российский палладий на фоне продолжающихся расследований в отношении антидемпинговых и компенсационных пошлин.

В этом контексте банк отметил, что Министерство торговли США оценило демпинговую маржу на необработанный российский палладий примерно в 828%.

В заявлении также отмечалось, что введение пошлин на пока нераскрытые объемы российской продукции может привести к росту внутренних цен, учитывая роль России как ключевого поставщика палладия.

Китайский импорт оказывает дополнительную поддержку ценам.

За пределами США Китай оказал дополнительную поддержку ценам. В начале 2025 года резкое восстановление активности в ювелирном секторе привлекло на китайский рынок больше золота. Учитывая рекордно высокие цены на золото, это событие особенно важно, поскольку замещение всего 1% спроса на золотые ювелирные изделия может увеличить дефицит платины примерно на миллион унций, что эквивалентно примерно 10% от общего объема предложения.

Во второй половине 2025 года запуск обеспеченных физическим золотом фьючерсных контрактов на платину и палладий на Гуанчжоуской фьючерсной бирже (GFEX) также оказал дополнительную поддержку ценам.

Эти контракты представляют собой первые в Китае инструменты хеджирования для платиновых металлов на внутреннем рынке, номинированы в юанях и допускают физическую поставку как слитков, так и губчатых материалов. Банк заявил, что доступ к физической ликвидности был ключевым фактором декабрьского роста цен.

Импорт палладия в Китай также увеличился в четыре раза с сентября по сравнению с прошлым годом, что, по мнению банка, трудно оправдать с фундаментальной точки зрения, учитывая продолжающийся вывод из эксплуатации двигателей внутреннего сгорания. Банк предположил, что этот всплеск в значительной степени связан с запуском фьючерсных контрактов на палладий на GFEX.

Ожидается постепенное увеличение предложения.

В условиях, когда цены на платиновые металлы торгуются выше предельных производственных издержек и уровней стимулирующих цен, рынки внимательно следят за реакцией предложения.

Банк заявил, что ожидает взвешенных ответных мер, отметив, что маржа производителей — особенно в Южной Африке и Северной Америке — находится под постоянным давлением в течение последних двух лет, что может побудить к осторожности при расширении производства.

Появление новых объемов поставок, вероятно, будет происходить лишь постепенно, что отражает длительный период времени, необходимый для перехода от стадии разработки к стабильному уровню производства.

Многие текущие проекты представляют собой поэтапное расширение или увеличение объёмов производства, а не источники быстрого и масштабного роста предложения.

Что касается предложения, то проблемы с производством в Южной Африке привели к ужесточению ситуации на рынке платины в 2025 году. Добыча на рудниках страны сократилась примерно на 5% в годовом исчислении в период с января по октябрь 2025 года, главным образом из-за производственных проблем, таких как наводнения и техническое обслуживание оборудования в первом квартале. Банк ожидает умеренного восстановления производства платины в Южной Африке в этом году, но недостаточного для устранения дефицита на рынке.

В России, крупнейшем в мире поставщике палладия, производство также столкнулось с трудностями, поскольку «Норильский никель» перешел на новое горнодобывающее оборудование и столкнулся с изменениями в содержании руды. В результате добыча платины компанией упала на 7% в годовом исчислении, а добыча палладия снизилась на 6% за первые девять месяцев 2025 года. По мере ослабления этих временных перебоев ожидается, что добыча платиновых металлов в России восстановится в этом году, что потенциально ограничит темпы дальнейшего роста цен на палладий.

Хотя повышение цен может стимулировать увеличение предложения, банк считает, что постепенное увеличение, скорее всего, произойдет за счет продления срока эксплуатации шахт и перезапуска проектов, а не за счет быстрого и масштабного расширения производственных мощностей.

На практике для большинства новых поставок требуется несколько лет, чтобы перейти от стадии строительства к полномасштабному производству, и многие проекты, находящиеся в настоящее время в стадии разработки, представляют собой расширения или поэтапное увеличение объемов, а не немедленные источники больших дополнительных объемов.

Банк отметил, что два крупных новых проекта, приближающихся к началу производства — проект Platreef компании Ivanhoe Mines и проект Bakubung компании Wesizwe в Южной Африке — как ожидается, в этом году добавят в общей сложности 150 000 унций платины и 100 000 унций палладия.

Другие проекты расширения остаются более долгосрочными и зависят от окончательных инвестиционных решений. Среди них — подземный проект Sandsloot компании Valterra Platinum на руднике Могалаквена, где инвестиционное решение ожидается не раньше 2027 года, а подземная добыча руды может начаться после 2030 года.

В ходе торгов фьючерсы на палладий с поставкой в марте снизились на 0,7% и составили 1926,5 долларов за унцию по состоянию на 15:45 GMT.

Во вторник на азиатских торгах биткоин немного снизился, показав худшие результаты по сравнению с ростом фондового рынка, поскольку осторожность в преддверии ключевых данных по инфляции в США и растущая глобальная геополитическая напряженность удерживали трейдеров от высокорискованных активов.

Крупнейшая в мире криптовалюта снизилась на 0,2% до $91 894,6 к 00:33 по восточному времени (05:33 по Гринвичу).

Биткоин с конца 2025 года и в начале 2026 года испытывал трудности с демонстрацией существенного роста на фоне в целом сдержанных настроений на криптовалютных рынках. Повышенное внимание инвесторов к акциям компаний, занимающихся искусственным интеллектом и технологиями, также отвлекло ликвидность от рынка цифровых активов.

Данные по инфляции находятся в центре внимания, поскольку сохраняется неопределенность относительно перспектив процентных ставок и ситуации в ФРС.

Во вторник внимание рынка было полностью сосредоточено на индексе потребительских цен в США за декабрь, который должен быть опубликован позже в тот же день.

Ожидается, что данные покажут, что общая инфляция останется на уровне 2,7% в годовом исчислении, в то время как базовая инфляция, по прогнозам, немного повысится.

Любые признаки сохранения инфляционного давления могут еще больше снизить заинтересованность Федеральной резервной системы в снижении процентных ставок в ближайшие месяцы.

Федеральная резервная система также остается основным источником рыночной неопределенности после того, как председатель Джером Пауэлл на этой неделе сообщил о получении угроз судебного преследования со стороны Министерства юстиции США.

Пауэлл заявил, что, хотя угрозы формально были связаны с ремонтными работами в штаб-квартире Федеральной резервной системы, он считает, что они были направлены на оказание давления на центральный банк, чтобы тот отреагировал на требования Вашингтона о снижении процентных ставок.

Его заявления вызвали новые опасения по поводу независимости ФРС, особенно в преддверии объявления президентом США Дональдом Трампом кандидата на пост преемника Пауэлла. Трамп неоднократно оказывал давление на ФРС с целью снижения процентных ставок и публично критиковал Пауэлла за сопротивление этим требованиям.

Цены на криптовалюты сегодня: колебания цен на альткоины на фоне геополитической ситуации и негативного влияния на настроения инвесторов.

Цены на другие криптовалюты незначительно снизились вслед за биткоином, поскольку интерес к спекулятивным активам оставался слабым на фоне эскалации геополитической напряженности.

Рост напряженности в Иране в сочетании с опасениями по поводу возможного вмешательства США дестабилизировал рынки и подтолкнул цены на нефть вверх. В Азии дипломатическое противостояние между Китаем и Японией не показывало признаков ослабления.

Эти факторы удерживали инвесторов в активах-убежищах, таких как золото, в то время как акции технологических компаний получали дополнительную поддержку благодаря сохраняющемуся оптимизму в отношении искусственного интеллекта.

Искусственный интеллект также сыграл ключевую роль в ослаблении исторической корреляции между криптовалютами и акциями технологических компаний, при этом в 2025 году акции значительно превзошли биткоин по доходности.

Среди других цифровых активов Ether, вторая по величине криптовалюта, упала на 0,7% до $3 136,69. XRP снизилась на 0,7%, в то время как Binance Coin (BNB) выросла на 0,2%.